全球最大存储芯片制造商三星电子将于周四(1月8日)公布2025年第四季度初步业绩。由于严重芯片短缺推动存储芯片价格大幅飙升，分析师预计，三星电子第四季度营业利润将同比飙升160%。据LSEG SmartEstimate对31名分析师的预测，三星预计在10月至12月期间实现16.9万亿韩元的营业利润(约合117亿美元)，高于上年同期的6.49万亿韩元，并将创下自2018年第三季度以来的最高季度利润。 据悉，DRAM芯片广泛应用于服务器、计算机和智能手机中，用于临时存储数据，并帮助程序和应用程序流畅快速地运行。DDR5 DRAM是一种传统芯片，比其前代产品速度更快、效率更高。 本轮存储芯片价格上扬主要源于人工智能服务器需求的持续爆发。由于AI服务器对高性能存储芯片的消耗量激增，导致传统消费电子、工业控制等领域的芯片供应出现结构性短缺。这种供需失衡现象在存储原厂的产能分配策略下进一步加剧，部分厂商将更多产能转向高利润的服务器市场。 TrendForce的数据显示，第四季度DDR5 DRAM 芯片的价格比上年同期上涨了314%。由于DRAM原厂大规模转移先进制程、新产能至Server、HBM应用，以满足AI Server需求，导致其他市场供给严重紧缩，该机构预计，本季度传统DRAM合约价格将较去年四季度上涨55%至60%，NAND闪存产品类别的合约价格上涨33%至38%。 知情人士称，三星电子与SK海力士计划在2026年第一季度将服务器DRAM(动态随机存取存储器)价格较2025年第四季度提升60%-70%。报道称，两家公司同时向个人电脑与智能手机DRAM客户提出了相近幅度的涨价方案。 集邦咨询分析师吴怡雯表示：“随着传统 DRAM 芯片价格持续暴涨，产能高度集中于该领域的三星，将在本轮涨价周期中获得相对更大的收益。” 展望后市，国金证券认为，2026年全球存储芯片仍将供不应求，有望持续涨价，预计2026年DRAM的位元供应量增幅约为15%至20%，而需求增速预计将达到20%至25%左右。 野村证券表示，这一轮始于今年下半年的存储超级周期至少延续至2027年，并且真正有意义的新增供给最早要到2028年初期才会出现。野村分析师团队表示，投资者们在2026年应继续超配存储龙头，把存储芯片价格—利润—估值三击作为2026年存储投资主线，而不是仅把存储当HBM单一题材，该机构预计三大存储芯片公司(三星电子、SK海力士、美光科技)盈利将创历史新高。 存储芯片有望持续涨价，机构：建议继续超配存储龙头(受益概念股)如下： 1、001309德明利 公司的主营业务主要集中于闪存主控芯片设计、研发，存储模组产品应用方案的开发、优化，以及存储模组产品的销售。公司产品主要包括存储卡、存储盘、固态硬盘等存储模组，主要聚焦于移动存储市场。 2、002119康强电子 2021年度报告：在专用封装材料方面，公司 QFN封装用环氧模塑料成功量产，超细超低弧度的键合金丝研发取得进展，用于存储芯片的封装基板、引线框架等产品供给实现突破。 3、002213大为股份 公司在2022年半年度报告中披露，半导体存储器业务主要产品为嵌入式存储(Embedded Storage) 、固态硬盘(Solid-state Drive)、内存条(Memory Module)、移动存储(Portable Memory)等，为客户提供高性能、高品质的存储芯片与产品。大为创芯存储产品可广泛应用于智能手机、平板电脑、计算机、网络通信设备、数据中心服务器、可穿戴设备、物联网硬件、安防监控、工业控制、汽车电子等行业以及个人移动存储等领域。 4、000016深康佳Ａ 据2022年3月11日互动易回复：本公司盐城存储芯片封测工厂的月产能为3.5KK。本公司正在积极提升良率以及生产效率，并将根据经营情况逐步提升产能目标。 5、001298好上好 2023年6月1日互动易回复：公司代理的产品主要包括SoC芯片、无线芯片及模块、电源及功率器件、模拟/数字器件、存储器等主动元器件，存储器业务是公司主要业务的方向之一。 6、603933睿能科技 据公司官网信息：公司产品包含“芯天下”系列存储芯片。 7、000670盈方微 盈方微电子股份有限公司主营业务为电子元器件分销和集成电路芯片的研发、设计和销售。公司的主要产品是射频芯片、指纹芯片、电源芯片、存储芯片、被动元件、综合类元件等。 8、002654万润科技 2023年4月27日互动易回复：控股子公司湖北长江万润半导体技术有限公司主要聚焦存储半导体的闪存封装和闪存测试，以及存储模组和嵌入式存储的研发生产销售。面向的市场应用包括大容量企业级与监控级SSD，工业及车规级SSD、嵌入式SSD、中端消费级SSD。 9、603776永安行 2021年1月5日公司互动：公司四年前就开始悄然布局物联网存储芯片。公司物联网存储芯片兼容DRAM和NAND Flash存储芯片的技术特点。 10、上海贝岭(600171) 上海贝岭(600171)存储芯片已形成系列产品，公司“铁电体存储器芯片”项目被列为国家技术创新重点新产品； |
