东吴证券拟收购东海证券26.68%股份点评—加速迈向头部梯队，实现江苏国资并购突破
核心观点： 东吴证券计划收购东海证券26.68%的股权，拟成为第一大股东，是江苏省国资体系内优化金融资源配置、提升资源配置效率的重要布局，亦是东吴证券夯实业务根基、增强综合经营实力的关键举措。如果本次收购顺利完成，东吴证券体系资产负债规模将显著扩大，经纪业务网点覆盖与整体实力将得到明显提升。当前江苏省国资体系内证券公司资产规模合计已超1.5万亿元，在“十五五”鼓励证券行业并购重组、打造一流投资银行的政策导向下，江苏省内证券公司的进一步整合与协同发展值得持续关注。我们给予公司2026年1.3倍PB估值，对应目标价11.8元，维持“增持”评级。 |
