按CPO产业链上中下游，整理A股直接生产/深度参与的上市公司（含代码+核心进展），便于快速定位与筛选。 一、核心龙头（CPO整机/光模块，业绩与确定性最强） 中际旭创300308：全球光模块龙头，800G市占超40%；1.6TCPO通过英伟达GB200认证并量产，泰国基地月产能50万只，全球份额约60%。 新易盛300502：800G硅光量产全球前三，LPO技术功耗降50%；1.6T已小批量出货，北美客户占比高。 华工科技000988：CPO设备+光模块布局，3.2TCPO订单超110亿元。 光迅科技002281：华为/中兴核心供应商，全产业链布局，高速光模块与CPO协同。 二、上游核心器件（光引擎/芯片/材料，壁垒高、订单锁定） 1）光引擎/高速器件 天孚通信300394：CPO光引擎龙头，英伟达GB200架构独家供应，份额约65%；1.6T封装方案验证通过。 光库科技300620：薄膜铌酸锂调制器稀缺供应商，微软等核心供应商，订单排至2027年。 2）光芯片（光源/调制器/探测器） 源杰科技688498：高速激光器芯片龙头，800G/1.6TCPO核心光源，深度绑定英伟达。 长光华芯688048：高功率激光器芯片，硅光模块/CPO核心器件。 仕佳光子688313：PLC分路器全球第二，光芯片+器件布局CPO。 3）封装基板/材料（高密度互连核心） 沃格光电688376：CPO玻璃基板龙头，台积电独家供应，功耗降30%、带宽提2倍。 天通股份600330：蓝宝石衬底龙头，通过谷歌/微软认证，产能快速释放。 三环集团300408：陶瓷基板/材料，CPO高密度封装配套。 三、中游封装制造与配套（产能与工艺能力） 剑桥科技603083：高速光模块+CPO方案，AI算力集群配套。 立讯精密002475：消费电子+光通信协同，布局高速连接器与CPO封装配套。 胜宏科技300476：高速PCB，CPO高密度互连核心材料。 东山精密002384：PCB+精密制造，CPO封装结构件配套。 四、下游系统与设备（算力集群+CPO部署） 工业富联601138：AI服务器龙头，CPO大规模部署核心配套，液冷+高速互联协同。 紫光股份000938：网络设备+云基础设施，CPO交换机/路由器集成。 快速选股建议 优先龙头：中际旭创、新易盛、天孚通信（绑定顶级客户、1.6T量产、订单锁定）。 细分稀缺：源杰科技（激光器芯片）、沃格光电（玻璃基板）、光库科技（薄膜铌酸锂）。 配套制造：立讯精密、胜宏科技（PCB/封装配套）。 |
