9月2日，特斯拉正式发布其“宏图计划”第四篇章(简称“宏图4”)的完整文件。相比前三篇章更多着墨于新能源汽车以及可持续能源生态系统，此次文件关于AI和机器人内容占比明显提高。值得一提的是，就在“宏图4”发布之际，马斯克重申了机器人业务在特斯拉的战略地位。他表示，FSD和Optimus的规模化将是最为重要的事项，因为未来特斯拉约80%的价值将来自Optimus机器人。 今年以来，马斯克数次发声描绘Optimus机器人的规模化愿景。3月21日，他表示特斯拉2025年目标生产5000台Optimus，2026年将产量提高至今年的10倍，即5万台。4月23日，马斯克又再度声称，预计到2029年，Optimus机器人每年产量将达100万台。 民生证券认为，从客户维度看，机器人长期Beta看T链，马斯克表示今年目标生产数百台OptimusV3原型机，5年内能够达到百万台量级。产品维度方面，潜在变化大的环节包括灵巧手传动方案/触觉传感器构型、类 RV对髋部/肩部谐波的替代、轻量化以塑代钢、万向节替代关节轴承等。资本维度方面，头部国产人形主机厂的证券化进程不断加速，正在成为板块情绪全新催化剂。 特斯拉发布“宏图4.0”，人形机器人迈向量产新时代（受益概念股）如下： 1、君禾股份（603617） 据2024年4月19日微信公众号，公司推出池底清洁机器人，针对泳池清洁领域，扩展产品线至智能清洁工具。 2、豪能股份（603809） 据2025年7月7日互动易，公司产品通过tier1配套小米汽车。公司全资子公司重庆豪能正在建设“智能制造核心零部件项目”，积极布局机器人用高精密减速机及关节驱动总成，目前正在开发高精密行星减速机、高精密新型摆线减速机等系列化产品，部分产品已在智能机器人等领域应用。 3、法兰泰克（603966） 据2024年年报，公司是国内欧式起重机龙头，聚焦物料搬运中高端市场，提供定制化智能搬运解决方案。3月21日互动：公司拥有成熟的工业机器人产品和方案，主要为智能化桁架机器人式空中重载搬运解决方案。工业机器人产品类别丰富，如酿酒机器人、换电机器人、三维空间物流机器人等。 4、金奥博（002917） 7月17日互动：公司的智能装备、机器人等产品已拓展运用到军工领域，具备提供非标定制化整体解决方案的优势及实力，相关业务在推进和实施中。相关军工业务收入包含在公司专用设备业务中。 5、全筑股份（603030） 据2025年7月25日定向增发股票预案，公司拟募资1.55亿元投入海外数字化平台及智能建造项目。据2025年4月10日互动易，公司海外业务聚焦东南亚酒店、中东建筑改造及欧盟绿色建筑市场；2024年海外收入超2亿元并设立欧洲、中东、澳洲区域分部。公司与上海大学合作研发智能施工机器人，已完成智能划线机器人样机，定位为“人工替代”型技术。 6、横河精密（300539） 据2025年5月9日机构调研，公司开发了谐波减速器、扫地机器人减速箱等产品，与卡赫、SEB、松下等知名企业合作，广泛应用于机器人领域。 7、顺威股份（002676） 广东顺威自动化装备有限公司自主研发的贯流风叶焊接和动平衡补偿自动化解决方案入选广东省“机器人+”典型案例，体现技术创新应用。 8、东杰智能（300486） 据2024年年报，公司是智能物流装备行业优秀供应商，提供智能物流仓储系统、输送系统和智能涂装系统等整体解决方案，拥有自主研发的堆垛机、AGV、穿梭车等硬件设备及仓储管理系统WMS、数字孪生系统等软件系统。 据2025年5月26日互动易，公司通过工业智能物流机器人的应用帮助客户打造全智能化无人工厂，涉及物流转接操作智能机器人和物料搬运机器人；公司拥有20余年人工智能及机器人领域研发经验。 9、航天智装（300455） 据2025年8月4日互动易，公司智能装备产品在轨道交通和核工业领域均有机器人相关产品，与相关合作单位研制了我国首套货运铁路智能巡检机器人，目前已在国能集团投入使用。 10、朗特智能（300916） 据2025年7月15日投资者关系活动记录表，公司在机器人领域专注于扫地机器人智能控制器、清洁机器人及服务型机器人的组装及代工业务，正积极拓展市场并积累技术经验。 据2024年年度报告，公司主营智能控制器及智能产品的研发、设计、生产和销售，产品应用于智能家居、汽车电子、消费电子及储能等行业领域，在研发设计、产品质量和客户资源等方面具备竞争优势。 |
