3月12日证券时报头版内容精华摘要
电力算力双向奔赴 着力构建新型电力系统 近年来，我国绿色低碳发展蹄疾步稳。2026年政府工作报告显示，第一批“沙戈荒”新能源基地项目基本建成投产，新型储能装机规模超过1.3亿千瓦，非化石能源消费占比达到21.7%。 政府工作报告明确提出，着力构建新型电力系统，加快智能电网建设，发展新型储能，扩大绿电应用。同时，完善促进绿色低碳发展政策，实施重点行业提质降本降碳行动，深入推进零碳园区和工厂建设。 在电力市场化改革持续深化的背景下，构建新型电力系统、提升绿电消纳与大力发展新型储能，成为破解能源转型难题、抢抓战略机遇的核心抓手。 “固收+”爆款频出 年内正收益占比超九成 近一年多以来，权益市场的慢牛拉动了可转债的二级行情，两者均成为撬动“固收+”基金净值的关键支点，在“存款搬家”的大背景下，“固收+”在各类资产中脱颖而出，凭借回撤控制与进攻弹性成为资金涌入的一大方向。 在“固收+”规模跃升之际，有谨慎乐观的分析指出，2026年可转债行情或将难以复制2025年的高收益，需理性看待“固收+”收益预期，无论是择股还是选债券，未来需要更聚焦结构性机会。 赛道和题材股估值高企 公募把目光投向低估值稳健品种 在热门赛道和抱团股估值逐渐承压的背景下，公募基金布局策略正从赛道贝塔行情转向阿尔法。 随着市场赚钱效应的释放，基金抱团股正面临估值高企后的业绩考验，基金偏好随之从产业故事转向业绩落地，依托赛道与题材的贝塔行情或逐步退潮。不少基金经理开始避开高位抱团股，转向深挖低关注度、低机构覆盖、具备独立基本面的个股阿尔法。 深挖科技板块投资机会 公募密集调研液冷产业链 2026年一季度进入尾声，公募基金对上市公司的调研轨迹显示，基金经理仍在挖掘半导体、新能源、人工智能等前沿赛道投资机会，具备核心技术与产业化能力的企业备受青睐。其中，作为AI算力关键基础设施的液冷技术，正从技术验证迈向规模商用，这一产业拐点吸引了资金高度关注，产业链内多家上市公司迎来公募基金的密集调研。 3月以来，机构投资者调研数据显示，重型电气设备龙头大金重工（002487）吸引了高达181家机构的目光，其中包含36家基金公司，成为近期最受机构瞩目的公司。电力公用事业龙头南网储能（600995）和工业机械企业沃尔德分别以83家和71家的调研机构总量紧随其后，基金参与家数分别为17家和20家。 值得注意的是，基金公司的调研并非只聚焦于行业巨头，也广泛覆盖了具有技术特色或成长潜力的中小市值公司。例如，在调研机构总数超过50家的公司中，汽车零配件与设备企业斯菱智驱（301550）获得了50家机构调研，其中基金公司多达21家；工业机械企业300480/ >光力科技（300480）合计被调研53次，其中有18家基金参与。 另外，电子元件与集成电路板块也汇聚了较多基金调研目光。风华高科（000636）、胜宏科技（300476）、天禄科技（301045）等电子元件公司，以及中微半导、星宸科技（301536）、澜起科技等集成电路企业均出现在基金重点调研名单中。 |
