广东鸿图（002101）跟踪点评—盈利能力短期承压，持续布局新兴领域
核心观点： 根据公司业绩预告，公司2025年预计实现收入88.6-96.6亿元，同比增加10.02%-19.95%，归母净利润3.41-3.82亿元，同比下降7.99%-17.87%。公司是传统压铸行业龙头企业，于2021年起战略布局一体压铸业务，于2023年10月导入16000T超大型压铸机设备，并布局低空经济、具身机器人等领域，有望打开第二增长曲线。考虑到通用制造行业景气度及公司一体化压铸业务布局情况，我们调整公司2025/26/27年归母净利润预测至3.8亿/4.2亿/4.8亿元，维持公司2026年20倍PE的估值水平，对应目标价13元，维持公司“买入”评级。 |
