产业前沿 美国将对特定半导体进口产品征收25%的关税，存储芯片涨价有望持续，OpenAI正加速推进自研AI芯片计划，企业对AI的投资正显著提速；百川智能发布2350亿参数的Baichuan-M3；OpenAI收购医疗初创公司Torch，寻求加强其在美国的硬件供应链，并寻找合作伙伴以进军消费级设备、机器人和云数据中心领域。 资本风向 微软发布“社区优先AI基础设施”计划，Meta宣布推出"MetaCompute"计划以构建AI基础设施，AI持续推动台积电收入增长，26年资本支出预计为520亿至560亿美元，谷歌宣布推出开源医疗模型MedGemma1.5。谷歌宣布推出新一代开源医疗AI模型MedGemma1.5，GoogleDeepMind发布Veo3.1；下一代苹果基础模型将基于谷歌的Gemini模型及其云技术构建，阿里云2026年目标：拿下中国AI云市场增量的80%，可灵AI在2025年12月的收入突破2000万美元。 本周观点 台积电资本支出及业绩超预期，再次验证全球AI算力需求持续旺盛。国产芯片、国产大模型、国产应用携手共进，加速国产链向上。阿里千问打通平台AI生态，国产AI应用未来可期。大模型落地场景多样化，AI端侧加速发展，算力需求持续增长。 |
