国际要闻： 1、美国财政部数据显示，日本11月持有的美国国债为1.203万亿美元，10月为1.200万亿美元。英国11月持有的美国国债为8890亿美元，10月为8780亿美元。中国11月持有的美国国债为6830亿美元，10月为6890亿美元。 2、由于美国对伊朗采取军事行动的风险减弱，国际原油价格创下去年6月份以来最大跌幅。WTI 2月原油期货收于每桶59.19美元，跌幅为4.56%；布伦特3月原油期货收于每桶63.76美元，跌幅为4.15%。 3、由于投资者在白银价格飙升后获利了结，周四白银价格一度下跌7.3%，但随后收复了大部分跌幅。此前四个交易日，银价累计上涨超过20%，并在周三创下每盎司93.75美元的历史高点。因投资者担心价格大涨拖累需求，伦铜下跌0.6%，略微回吐了近期部分涨幅。现货黄金小幅下跌，报约4615美元/盎司。 4、美股三大指数集体收涨，道指涨0.60%，标普500指数涨0.26%，纳指涨0.25%。芯片股在台积电亮眼财报推动下上涨，应用材料、阿斯麦涨超5%，台积电涨超4%。银行股走强，贝莱德、摩根士丹利涨超5%。热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.6%。 5、欧洲斯托克600指数收盘上涨0.5%，触及历史新高。阿斯麦、ASM国际和BE半导体等半导体相关股跳涨，阿斯麦市值突破5000亿美元。 国内要闻： 1、央行决定：自2026年1月19日起，下调再贷款、再贴现利率0.25个百分点。下调后，3个月、6个月和1年期支农支小再贷款利率分别为0.95%、1.15%和1.25%，再贴现利率为1.5%，抵押补充贷款利率为1.75%，专项结构性货币政策工具利率为1.25%。 2、人民银行将推出8项政策措施，进一步助力经济结构转型优化。包括：下调各类结构性货币政策工具利率0.25个百分点；合并使用支农支小再贷款与再贴现额度，增加支农支小再贷款额度5000亿元；将科技创新和技术改造再贷款额度从8000亿元，增加4000亿元至1.2万亿元；将此前已经设立的民营企业债券融资支持工具、科技创新债券风险分担工具合并管理，合计提供再贷款额度2000亿元；拓展碳减排支持工具的支持领域；拓展服务消费与养老再贷款的支持领域；将商业用房购房贷款最低首付比例下调至30%；鼓励金融机构提升汇率避险服务水平。 3、人民银行新闻发言人、副行长邹澜1月15日在国新办新闻发布会上表示，从今年看，降准降息还有一定空间。从法定存款准备金率看，目前金融机构的法定存款准备金率平均为6.3%，降准仍然还有空间。 4、1月15日上午，中国航天科技集团有限公司在京召开2026年度工作会议。会议强调，全力突破重复使用火箭技术，加速推动航天强国建设；大力发展商业航天、低空经济等战新产业。 5、金融监管总局1月15日召开2026年监管工作会议。会议要求，推动城市房地产融资协调机制常态化运行，助力构建房地产发展新模式。依法合规支持融资平台债务风险化解。严防严打严处非法金融活动。 重大事件 全球首个人类基因库AI基础大模型发布 据媒体报道，由飞瀑科技创始合伙人兼首席科学家唐鲲教授、华大基因白寅琪教授、中国科学院杭州医学研究所阳剑波教授及德国马普所徐国华等领衔的联合科研团队正式发布了全球首个全基因组规模的SNP基础模型——SNPBag。该模型拥有8.4亿（0.8 Billion）参数，标志着基因组研究从“线性统计时代”正式跨入“大模型智能时代”。 点评：2026年初政策支持与海外AI医疗公司高增长表现，共同催化“AI+医疗”产业机遇。据预测，2030年全球市场规模有望达1553亿美元，中国将快速增长至168亿美元。AI在制药、医疗影像、辅助诊疗等领域正步入成熟应用，推动产业链价值提升，医疗AI三类证审批加速进一步助力行业持续扩张。 华大基因目前在大模型技术方面有两大应用方向：一是基于Transformer等的基础模型框架加速生物信息学分析及研究，二是利用开源大语言模型开展临床应用。公司正逐步推广大模型在相关基础场景的接入，在基因检测方面，公司大模型目前已进入临床应用，通过提升致病位点选择效率，大幅度降低了解读成本。 久其软件于2019年依托大数据+AI的优势，携手北京协和医院，构建了一个以专病为核心的知识图谱系统，结合推理引擎完成自动问答和辅助诊疗。 PCB关键原材料玻纤布供应紧张 有关高端玻璃纤维布（glass cloth）供应紧张的消息引发市场骚动。有消息称，苹果、高通等消费电子大厂在英伟达、AMD等AI服务器供应商争抢有限货源的压力下，被迫寻求新的供应来源。 点评：电子布是PCB的核心基材之一，其中第三代石英电子布（Q布）：将介电常数大幅降至2.2-2.3，介电损耗因子仅0.001-0.003，耐温性能高达600℃以上，完美适配高频高速应用场景。天风证券孙潇雅认为，Q布凭借其极低的介电常数和介电损耗，能够显著减少高频信号传输过程中的衰减和失真，随着AI服务器等向更高性能迈进，有望加速Q布应用。并且Q布生产、进入下游供应链壁垒高，有望为相关公司带来较高利润率。 宏和科技的电子布产品最低厚度可达8微米，电子纱产品直径最细可达4微米，2025年开始批量供应给下游客户，并依据市场需求状况扩充产能，满足客户对高端电子布的需求。 国际复材为玻纤行业头部企业，已成功开发低气泡、低膨胀、低介电超细纱及织物等优势产品，解决高端PCB源头关键材料长期依赖进口的难题，下游行业头部客户认可度高，扩产能力强。 储能行业正开启增长新周期，AIDC成为该市场的全新增长引擎 近日，南方电网首个境外储能规划取得重要突破。南网50Hz发文称，南网国际(香港)公司联合南网储能公司与印尼国家电力公司合作完成印尼电化学储能规划联合研究项目。这是南方电网公司首个境外储能规划，也是其首次与印尼国家电力公司开展实质性合作。 点评：AI算力即电力，储能成最强辅助：数据中心面临严重的并网瓶颈，“电力接入速度”成为第一优先级。储能从单纯“备电”进化为“主动供电”，通过削峰填谷和构网型技术解决电压波动，成为AI数据中心快速上线的战略基础设施。国金证券指出，全球储能行业正开启增长新周期，预计2026年全球储能新增装机将达438GWh，同比增长62%。增长动力由过去的单一新能源消纳，转变为“AI算力基建+能源转型刚需+电网阻塞”的三重驱动。行业供需关系显著改善，由去库周期转入补库繁荣期，部分产业链环节将迎来量价齐升。 科陆电子是国内较早进入储能系统集成领域的企业，多次参加行业相关技术标准的制定，在储能领域拥有深厚的技术积累和丰富的项目经验，已实现 PCS、BMS、EMS、DC/DC（直流-直流变换器）和O&MS等储能系统控制核心单元全面自研自产。 当升科技表示，全球储能市场高速发展带动了对磷酸（锰）铁锂材料的旺盛需求。目前公司磷酸（锰）铁锂业务产销两旺并实现盈利，已跻身国内磷酸铁锂电池主流厂商战略供应商行列，其中终端应用市场以海外为主。 AI安全领域重要性凸显，相关政策陆续进入落地阶段 媒体报道，人工智能技术迎来跨越式发展，大模型训练成本持续降低，智能体化应用快速普及。AI技术的滥用正让网络攻击呈现自动化、规模化、隐蔽化特征。 点评：近期，网络安全相关政策陆续进入落地阶段。2025年11月1日，《国家网络安全事件报告管理办法》正式施行。新修《网络安全法》在2026年1月1日执行，在AI建设持续加速、网络攻击日益复杂的背景下，新修《网络安全法》和《管理办法》形成了“法理支撑与实践落地”的互补关系，进一步健全了高效联动的国家网络安全防御体系。AI安全领域在人工智能时代重要性凸显。据媒体报道，在技术持续迭代、需求不断升级的当下，“AI+安全”的未来发展也成为行业关注的焦点问题。对此，中国信通院安全研究所刘越强调：“展望未来，“AI+安全”将朝着技术自主化、场景深度化、生态协同化三大方向演进。” 网宿科技已经形成了完备的技术体系，在超高清视频加速、网络安全防护技术、边缘计算技术等领域均取得了突破。 山石网科主营业务为网络安全，目前业务线已涵盖基础设施安全、云安全、数据安全、应用安全、安全运营、工业互联网安全、信息技术应用创新、AI安全、安全服务、安全教育等10大类产品及服务。 公告精选 鹏鼎控股：预计今年会是算力直接客户订单导入元年 相关业务将成为重要增长引擎 重庆钢铁：预计2025年净利润亏损25亿元-28亿元 洛阳钼业：预计2025年净利润为200亿元-208亿元 同比增加48%-54% 博瑞传播：成都传媒产业集团拟通过无偿划转方式取得公司23.37%股份 金钼股份：拟17.31亿元收购紫金矿业转让的金沙钼业24%股权 纳微科技：2025年净利同比预增54.51%-75.03% 北鼎股份：2025年净利润1.11亿元 同比增长59.05% 中国中冶：2025年新签合同额11136亿元 同比下降10.8% 中国建筑：2025年新签合同总额45458亿元 同比增长1% 西南证券：2025年净利同比预增47%-57% 福元医药：子公司浙江爱生药业通过GMP符合性检查 中创智领：拟发行可转债募资不超43.5亿元 用于智能移动机器人制造基地项目等 贝斯美：预计2025年净利润2368万元-3406万元 新诺威：预计2025年净亏损1.70亿元-2.55亿元 同比转亏 国瓷材料：取得不超过1.8亿元金融机构回购专项贷款承诺函 九联科技：通过基金间接持有世纪空间股权 德龙激光：固态电池设备获多家头部客户小批量订单 荣昌生物：调整回购股份价格上限至116元/股 大龙地产：控股子公司中标7.63亿元工程项目并签订合同 浩物股份：预计2025年净利润4200万元-5400万元 同比扭亏为盈 万凯新材：预计2025年净利润1.56亿元-2.03亿元 江西铜业：全资子公司与第一量子全资子公司签署合作协议 奇德新材：2025年净利同比预增107.21%-139.44% |
